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미국 금융재앙 신호 여러곳 감지..대공항?

채권 수익률 곡선의 변화와 위기의 가능성

인플레이션과 부채 팽창, 대공황의 잠재적 촉매

현금 보유와 자산 분산, 경제 불확실성에 대한 대비책

조동현 기자 | 기사입력 2024/12/25 [10:35]

미국 금융재앙 신호 여러곳 감지..대공항?

채권 수익률 곡선의 변화와 위기의 가능성

인플레이션과 부채 팽창, 대공황의 잠재적 촉매

현금 보유와 자산 분산, 경제 불확실성에 대한 대비책

조동현 기자 | 입력 : 2024/12/25 [10:35]

금융재앙의 신호가 곳곳에서 나타나고 있다. 단순한 경기 침체를 넘어선 통화팽창형 대공황의 가능성이 제기되며 시장이 긴장하고 있다.

 

특히 채권 시장의 움직임은 이 위기의 본격적인 도래를 예고하는 주요 지표로 간주된다. 2년물과 10년물 채권의 수익률 곡선이 해소되는 과정에서 하반기 미국 금리 인상이 위기의 촉매가 될 수 있다는 분석이 나온다. 현재는 경기 침체를 반영한 수준에서 멈춰 있지만, 금융 위기의 징후는 아직 본격적으로 반영되지 않았다는 점에서 투자자들의 신중한 대처가 요구된다.

 

미국의 금리 변화와 채권 시장의 전망 역시 심상치 않다. 10년물 금리가 최근 고점을 기록한 후 하락세를 보일 것으로 예상되면서 채권 가격 하락이 진행 중이다. 이에 따라 채권 수익률 상승이 지속되는 상황에서 시장의 반등 여부가 중요한 화두로 떠오르고 있다.

 

특히 필라델피아 반도체 지수의 급등과 같은 일시적인 반등 신호는 거품 논란 속에서 이후 조정을 예고하고 있다. 이러한 경제 환경은 투자자들에게 기민한 반응과 준비를 요구하며, 채권 시장의 약세가 이어지는 가운데 시장의 흐름을 면밀히 주시할 필요성을 강조한다.

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▲ 미국 성조기(사진=픽사베이)    

 

경기 침체와 인플레이션의 연결성은 더욱 복잡하다. 미국 노동 데이터는 경기 침체의 조짐을 보여주고 있으며, 높은 부채 수준은 채무 불이행 가능성을 높이고 있다. 이는 은행의 취약성과 글로벌 금융 시장 전반에 심각한 영향을 미칠 수 있다.

 

특히, 장기적인 인플레이션이 대공황을 촉발할 가능성에 대한 우려가 커지고 있으며, 이는 채권 금리 상승으로 연결될 수 있다는 분석이다. 따라서 시장의 하락 가능성을 염두에 두고 장기적인 관점에서 경제를 바라보는 것이 중요하다.

 

금리와 인플레이션의 관계도 긴밀하다. 금리 하락은 인플레이션 압력의 재부상을 유발할 위험이 있으며, 이는 억눌려 있던 통화량과 밀접한 관련이 있다. 현재 낮은 금리와 함께 부채가 팽창하고 있다는 점은 더 큰 위기로 이어질 수 있음을 시사한다.

 

채권 시장의 현재 상황은 경기 침체의 신호일 뿐 경제 위기를 완전히 반영하지는 못하고 있다는 분석이 지배적이다. 이에 따라 향후 경제 상황이 예상보다 더 심각해질 수 있음을 경고하며, 투자자들에게 주의를 환기한다.

 

이와 같은 경제 변화에 대비하기 위해서는 현금 보유의 중요성이 부각된다. 인플레이션이 재발하며 특정 자산의 상승과 하락이 뚜렷해질 가능성이 있는 상황에서, 투자 포트폴리오를 실물 자산과 달러 등으로 분산하는 전략이 유효할 수 있다. 특히, 파월 의장의 발언처럼 인플레이션과 실업률 상승에 대한 주의가 필요하며, 이러한 상황에서 현금 보유는 미래 금융 위기에 대비하는 안정적인 방법으로 제안된다.

 

한편, 금리 인상과 채권 시장의 불안정성도 심화되고 있다. 경제학자 토마스 라이온은 노동시장이 정상화 수준 이상으로 악화될 가능성을 경고하며, 채권 투자에 대한 신중한 접근을 요구한다.

 

 

특히 금리가 고점에 도달했다고 해서 곧바로 투자해야 한다는 주장은 위험한 판단일 수 있음을 지적하며, JP모건은 금리가 88%에 이를 가능성을 언급하기도 했다. 채권 시장의 불안정한 흐름 속에서 여러 나라의 채권 매입과 매각 소식이 전해지며, 이는 시장에 추가적인 혼란을 야기하고 있다.

 

 

종합적으로, 현재 금융 시장은 전반적인 경기 침체 신호를 넘어 더 큰 위기의 가능성을 시사하고 있다. 채권 시장의 움직임, 금리 변화, 인플레이션, 부채 문제 등 복합적인 요인들이 맞물리면서 통화팽창형 대공황의 가능성을 경고하고 있다. 이러한 상황에서 투자자들은 시장 변화에 민감하게 반응하며 현금 보유, 자산 분산 등 안정적인 전략을 통해 미래의 불확실성에 대비해야 한다. 앞으로의 경제 상황은 단순한 경기 침체로 끝나지 않을 가능성이 높아 보이며, 이는 철저한 준비와 전략적인 대응이 필요한 시점임을 시사한다.

 

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